Las acciones de MSTR se desploman mientras las opciones de Michael Saylor se reducen con la caída de STRC
Puntos Clave
- La acción de MSTR cayó a su nivel más bajo desde 2024.
- El desplome se intensificó tras la caída de sus acciones preferentes por debajo de la par.
- Michael Saylor tiene pocas opciones para recuperar la confianza de los inversores.
El precio de la acción de MSTR ha continuado su fuerte tendencia bajista este mes, alcanzando su nivel más bajo en años. Este retroceso ha coincidido con la continua caída de Bitcoin y los problemas persistentes en sus acciones preferentes como STRC y STRD. Lamentablemente, existe el temor de que las opciones de Michael Saylor se estén reduciendo, lo que podría llevar a precios aún más bajos.
El Modelo de Negocio de Michael Saylor Está Siendo Cuestionado
Strategy, anteriormente conocida como MicroStrategy, enfrenta un grave problema debido a un cambio en su modelo de negocio en los últimos 12 meses. Durante este período, la empresa lanzó varios vehículos de acciones preferentes para impulsar sus compras de Bitcoin. Estos vehículos incluyen STRC, STRK y STRD.
Los inversores minoristas e institucionales asignaron fondos en estos activos por la promesa de altos dividendos. Todos ellos ofrecen rendimientos anuales superiores al 9%, más altos que los bonos gubernamentales a corto plazo y otros activos de renta.
El problema, sin embargo, es que las operaciones de Strategy no generan ingresos sustanciales. Bitcoin, a diferencia de otras criptomonedas como Ethereum, no genera ningún rendimiento. Su negocio de software generó $477 millones en ingresos el año pasado, con la empresa registrando una pérdida neta de $12 mil millones.
Por ello, Strategy utiliza sus ofertas en el mercado (ATM) para financiar los dividendos de sus accionistas preferentes. Sin embargo, recientemente han surgido preocupaciones sobre si cuenta con suficiente efectivo para financiar sus dividendos a largo plazo.
Su situación de efectivo empeoró en mayo cuando pagó $1.500 millones a sus acreedores. Ahora cuenta con $1.400 millones en efectivo tras agregar $300 millones hace una semana. Estos fondos no son suficientes para cubrir 12 meses de sus obligaciones de dividendos.
Strategy No Tiene Buenas Opciones
La empresa no tiene una buena opción para recaudar capital por ahora. En primer lugar, puede emitir deuda, pero con el estado actual de su negocio, las tasas de interés exigidas serán enormes. Ya acumula $6.700 millones en deuda.
En segundo lugar, la empresa puede continuar con sus emisiones ATM. Si bien esta es una forma económica de recaudar capital, significa que sus inversores sufrirán más dilución. Además, la empresa ya ha aumentado sus acciones en circulación de 83 millones en 2021 a 326 millones hoy. Una mayor dilución empujará el precio de sus acciones a la baja.
En tercer lugar, la empresa podría decidir vender parte de su Bitcoin para cubrir los pagos. Sus tenencias de Bitcoin están valoradas en más de $51 mil millones. Vender Bitcoin por valor de $5 mil millones podría ayudarla a cubrir sus pagos durante casi 3 años. En teoría, tal movimiento ayudaría a que sus acciones preferentes volvieran a la par.
Sin embargo, esta opción también es arriesgada, como vimos a principios de este mes, cuando la empresa probó el mercado vendiendo 32 monedas. Tras ello, Bitcoin cayó por debajo de los $60.000 por primera vez en dos años.
Peter Schiff warning on Strategy | Source: TradingView
En una nota reciente, Peter Schiff advirtió que vender BTC llevaría a más caídas. También advirtió que pausar las compras de BTC afectaría los precios de Bitcoin a corto plazo.
Los Indicadores Técnicos del Precio de MSTR Apuntan a Más Caídas
El gráfico semanal muestra que el precio de la acción de Strategy ha caído en los últimos meses. Recientemente cayó por debajo del nivel de soporte crucial de $103, su nivel más bajo el 2 de febrero.
MSTR stock chart | Source: TradingView
La acción también ha caído por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% en $216, confirmando la perspectiva bajista. Asimismo, ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 100 semanas.
Por lo tanto, la trayectoria de menor resistencia para las acciones es bajista mientras continúan los problemas con STRC y STRD. Si esto ocurre, el siguiente nivel clave a vigilar estará en $50. El pronóstico bajista quedará invalidado si salta por encima del nivel de resistencia clave de $100.
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