سهام Constellation Energy (CEG): کرامر می‌گوید بخرید، چرا که نیروگاه Three Mile Island مجوز سبز دریافت کرد

TLDR

• ناظران تأیید زودهنگامی برای راه‌اندازی مجدد نیروگاه هسته‌ای Three Mile Island صادر کردند که از قراردادهای بلندمدت تأمین برق مراکز داده حمایت می‌کند
• Constellation Energy اکتساب Calpine را تکمیل کرد و به بزرگ‌ترین تولیدکننده برق در ایالات متحده تبدیل شد
• CEG پس از اینکه سهامداران فعلی ۱۱ میلیون سهم را در یک فروش ثانویه عرضه کردند، یک برنامه بازخرید شتاب‌یافته ۳۳۵ میلیون دلاری راه‌اندازی کرد
• سهام در قیمت ۲۷۴.۰۶ دلار معامله می‌شود که تقریباً ۲۴٪ پایین‌تر از هدف اجماع تحلیلگران یعنی ۳۶۰.۰۰ دلار است
• Jim Cramer CEG را برای خرید توصیه کرد و اصلاح قیمت و سبد سنگین هسته‌ای آن را دلایلی برای ورود عنوان کرد

Constellation Energy (CEG) هفته‌ای پرمشغله داشته است. سهام در قیمت ۲۷۴.۰۶ دلار بسته شد که در هفت روز گذشته ۸٪ افزایش داشته، اگرچه از ابتدای سال تاکنون ۲۵.۲٪ کاهش نشان می‌دهد.

Constellation Energy Corporation, CEG

سه تحول بزرگ همزمان رخ داد: تأیید نظارتی برای راه‌اندازی زودهنگام Three Mile Island، تکمیل اکتساب Calpine، و بازخرید سهام به ارزش ۳۳۵ میلیون دلار.

تأیید Three Mile Island مهم‌ترین خبر است. ناظران نیروگاه را برای راه‌اندازی مجدد زودهنگام تأیید کردند که مستقیماً از قراردادهای بلندمدت برق Constellation با مراکز داده‌ای که به برق قابل‌اطمینان و شبانه‌روزی نیاز دارند حمایت می‌کند.

این خط لوله قرارداد بخش اصلی داستان CEG است. هایپراسکیلرها و مشتریان بزرگ صنعتی به طور فعال به دنبال برق پایدار و بدون کربن هستند و انرژی هسته‌ای این نیاز را بهتر از اکثر گزینه‌های دیگر برآورده می‌کند.

تکمیل معامله Calpine حرکت مهم دیگری است. با تکمیل این اکتساب، Constellation اکنون بزرگ‌ترین تولیدکننده برق در ایالات متحده است. این معامله هم ظرفیت و هم دسترسی جغرافیایی را گسترش می‌دهد.

بازخرید ۳۳۵ میلیون دلاری پس از فروش ثانویه

در بخش سرمایه، سهامداران فعلی ۱۱ میلیون سهم را از طریق یک فروش ثانویه عرضه کردند. خود شرکت هیچ‌کدام از این عواید را دریافت نکرد.

در پاسخ، CEG یک بازخرید شتاب‌یافته ۳۳۵ میلیون دلاری راه‌اندازی کرد و سهام را در بازار آزاد و مستقیماً از پذیره‌نویسان عرضه خریداری کرد. این اقدام منجر به کاهش شناوری آزاد و جبران جزئی رقیق‌شدن ناشی از فروش ثانویه می‌شود.

همراه با بازخرید، Constellation مبلغ ۱۸۰ میلیون دلار را به ارتقای تأسیسات هسته‌ای در Limerick و Calvert Cliffs اختصاص داده است. این سرمایه‌گذاری‌ها با هدف حفظ قابلیت اطمینان ناوگان برای مشتریان بلندمدت قراردادی انجام می‌شود.

نظر Cramer

Cramer در اوایل سال زمانی که CEG از بدترین عملکردهای ماه بود و پس از اینکه دولت Trump سقف‌های قیمت‌گذاری انرژی در منطقه Mid-Atlantic را مطرح کرد بیش از ۲۰٪ کاهش یافت، این سهام را علامت‌گذاری کرده بود.

دیدگاه او در آن زمان این بود که ساخت نیروگاه‌های جدید آنقدر زمان می‌برد که این سیاست نتواند به طور جدی به Constellation آسیب برساند، و اصلاً گران‌فروشی هیچ‌گاه بخشی از استراتژی آن‌ها نبوده است. او گفت با ۲۴ برابر درآمد آینده، این سهام را دوست دارد.

جامعه تحلیلگران به نظر می‌رسد در مورد ارزش‌گذاری توافق دارند. هدف اجماع در ۳۶۰.۰۰ دلار قرار دارد که CEG را با قیمت‌های فعلی تقریباً ۲۴٪ پایین‌تر از آن سطح قرار می‌دهد. یک پلتفرم ارزش‌گذاری نشان می‌دهد که این سهام ۴۳.۴٪ پایین‌تر از ارزش منصفانه تخمینی معامله می‌شود.

وضعیت بدهی ارزش پایش دارد. تحلیلگران اهرم بالا را به عنوان یک ریسک مطرح کرده‌اند و وزن ترکیبی هزینه‌های بازخرید و ارتقای هسته‌ای فشار بیشتری بر ترازنامه وارد می‌کند.

با این حال، تأیید راه‌اندازی مجدد Three Mile Island و تکمیل معامله Calpine در همان هفته اتفاق افتاد و مسیر روشن‌تری برای شرکت جهت گسترش تولید هسته‌ای قراردادی فراهم کرد.

CEG در سه سال گذشته حدود ۳ برابر رشد داشته، اگرچه بازده یک‌ساله آن ۹.۶٪- است.

این مطلب با عنوان Constellation Energy (CEG) Stock: Cramer Says Buy as Three Mile Island Gets Green Light اولین بار در CoinCentral منتشر شد.