JPMorgan révise l'objectif de cours de l'action LLY en raison de la demande de médicaments

Eli Lilly (LLY) continue de battre des records, et la notation de son action par Wall Street ne cesse d'augmenter. 

Mardi, l'un des analystes actions du secteur de la santé les plus suivis de JPMorgan, Chris Schott, qui couvre fréquemment Pfizer Inc. (PFE), Eli Lilly et Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), a attiré l'attention des investisseurs.

Il a fixé un nouvel objectif de cours pour Lilly, bien supérieur à celui des autres analystes de Wall Street. Cela en dit long sur le chemin qu'il reste à parcourir au boom des médicaments contre l'obésité.

Pour quiconque détient l'action ou y réfléchit avant les résultats d'août, la recommandation de Schott mérite un examen plus approfondi.

JPMorgan relève son objectif de cours pour Eli Lilly à 1 400 $

L'analyste de JPMorgan Chris Schott a relevé son objectif de cours sur Eli Lilly à 1 400 $ contre 1 300 $, tout en maintenant une notation Surpondérer sur les titres, a rapporté Yahoo Finance.

Cet objectif se situe bien au-dessus du consensus de Wall Street à 12 mois, d'environ 1 305 $, et il a été annoncé le jour même où LLY a touché un nouveau sommet sur 52 semaines.

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Schott a désigné Lilly comme son choix principal et a mis en avant deux moteurs : l'expansion internationale de Mounjaro et la demande soutenue aux États-Unis pour Zepbound.

Pour le trimestre à venir de Lilly, il a estimé les ventes totales à environ 20,7 milliards de dollars, soit environ 300 millions de dollars au-dessus du consensus, a rapporté CNBC.

Une notation Surpondérer signifie que l'analyste s'attend à ce que l'action surperforme ses pairs. L'objectif de 1 400 $ correspond au niveau auquel il pense que les actions pourraient s'échanger d'ici la fin de l'année.

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Pourquoi Mounjaro et Zepbound continuent de stimuler la croissance d'Eli Lilly

Pour comprendre cet objectif, il est important de voir à quel point la franchise obésité de Lilly est devenue dominante.

Selon le communiqué de Lilly, au premier trimestre de 2026, le chiffre d'affaires a bondi de 55,5 % pour atteindre 19,8 milliards de dollars. Cette hausse a été principalement tirée par une demande plus forte pour Mounjaro et Zepbound. 

Ce que la franchise a livré le trimestre dernier

• Mounjaro et Zepbound ont généré environ 12,8 milliards de dollars de ventes mondiales combinées.
• Le chiffre d'affaires aux États-Unis a augmenté de 43 % pour atteindre 12,1 milliards de dollars, grâce à une hausse de 49 % du volume.
• Lilly a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel pour 2026 à entre 82 milliards et 85 milliards de dollars.

Voici les chiffres qui sous-tendent la confiance de Schott. 

La croissance de la demande a plus que compensé la baisse des prix acceptée par Lilly aux États-Unis, ce qui est exactement ce que sa direction avait prévu.

Comment le nouveau programme Medicare contre l'obésité pourrait élargir l'avance de Lilly

Le timing de cette mise à niveau n'est pas un hasard.

Le 1er juillet, le nouveau programme GLP-1 Bridge de Medicare a rendu Zepbound et la pilule orale Foundayo accessibles aux patients éligibles pour aussi peu que 50 $ par mois, a noté The Motley Fool.

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Avec environ 20 millions de patients Medicare potentiellement éligibles aux médicaments contre l'obésité, certains analystes pensent que l'objectif de 1 400 $ pourrait être conservateur.

Un accès moins cher signifie généralement plus d'ordonnances, et plus d'ordonnances augmentent les ventes sur lesquelles Wall Street compte déjà.

Le pipeline d'Eli Lilly et son avantage concurrentiel sur le marché de l'obésité

Au-delà de ses best-sellers actuels, Schott a souligné le profond pipeline de nouveaux médicaments de Lilly.

Ces nouveaux médicaments incluent le candidat GLP-1 oral orforglipron, vendu sous le nom de Foundayo, et le triple agoniste retatrutide.

Ensemble, ces deux nouveaux médicaments visent un marché que Schott évalue à plus de200 milliards de dollars.

Les revers des concurrents ont également aidé l'ascension de Lilly. 

Des résultats d'essais faibles de rivaux plus petits ont renforcé la difficulté de challenger la franchise de Lilly, ce que les analystes décrivent comme un fossé concurrentiel large.

Un fossé, en termes d'investissement, est un avantage durable qui empêche les concurrents de rogner les profits d'une entreprise.

Performance de l'action Eli Lilly par rapport au marché

Le rallye a été raide. Voici comment l'action a performé par rapport au marché :

Aperçu du cours de l'action LLY

• Prix récent : environ 1 235 $, proche d'un sommet sur 52 semaines de 1 249,45 $.
• En hausse d'environ 7,5 % sur le mois dernier et d'environ 14 % depuis le début de l'année.
• Plus bas sur 52 semaines de 623,78 $, montrant jusqu'où l'action a grimpé.

La capitalisation boursière de Lilly se situe désormais près de 1,16 billion de dollars, avec un ratio cours/bénéfice d'environ 44, rapporte The Motley Fool.

Cette valorisation élevée signifie que les investisseurs paient déjà pour beaucoup de bonnes nouvelles.

Ce que les investisseurs d'Eli Lilly doivent surveiller avant les résultats d'août

Le prochain vrai test arrive le 5 août, lorsque Lilly publiera ses résultats du deuxième trimestre.

Schott s'attend à ce que l'entreprise atteigne ou dépasse la fourchette haute de ses estimations, mais une barre haute est à double tranchant pour une action négociée à des niveaux record.

Points clés qui doivent encore aller dans le bon sens

• La dynamique internationale de Mounjaro doit se maintenir alors que de nouveaux génériques atteignent certains marchés.
• La pillule orale de Foundayo doit continuer à convertir les patients GLP-1 pour la première fois.
• La pression sur les prix aux États-Unis ne peut pas dépasser les gains de volume qui ont porté Lilly jusqu'à présent.

Rien de tout cela n'est garanti, et un seul trimestre décevant peut frapper durement l'action.

Quiconque envisage LLY devrait adapter la taille de sa position à sa propre tolérance au risque et se rappeler que même les entreprises solides peuvent subir des replis brusques lorsque les attentes sont aussi élevées.

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