Western Digital（NASDAQ：WDC）は、2027年度第1四半期決算で、売上高が前年同期比55％増の43億8,100万ドルに達したと発表しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は前年同期比161％増の4.64ドルとなり、アナリスト予想の約4.11ドルを大きく上回りました。非GAAPベースの売上総利益率も58.1％に達しました。同Western Digital（NASDAQ：WDC）は、2027年度第1四半期決算で、売上高が前年同期比55％増の43億8,100万ドルに達したと発表しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は前年同期比161％増の4.64ドルとなり、アナリスト予想の約4.11ドルを大きく上回りました。非GAAPベースの売上総利益率も58.1％に達しました。同

Western Digital（WDC）2027年度第1四半期決算：売上高55％増、今後の見通しは？

#米国株式

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著者：James Mitchell

2026/10/23 11:14

Western Digital（NASDAQ：WDC）は、2027年度第1四半期決算で、売上高が前年同期比55％増の43億8,100万ドルに達したと発表しました。

非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は前年同期比161％増の4.64ドルとなり、アナリスト予想の約4.11ドルを大きく上回りました。非GAAPベースの売上総利益率も58.1％に達しました。

同社は12月期四半期の売上高についても51億ドルを見込み、前年同期比で約69％の増収を予想しています。

ただし、好決算にもかかわらず、WDC株は10月22日の時間外取引で約6％下落しました。同日はNASDAQ市場全体で半導体株やストレージ関連株に売り圧力が広がっていました。

重要ポイント

売上高： 43億8,100万ドルで、前年同期比55％増、前四半期比17％増となり、市場予想の約41億4,000万ドルを上回りました。
収益性：非GAAPベースの売上総利益率は58.1％、営業利益率は49.1％、EPSは4.64ドルでした。
クラウド需要：クラウド事業の売上高は39億ドルで、全体の88％を占め、前年同期比54％増となりました。出荷ストレージ容量は22％増の248エクサバイト（EB）でした。
業績見通し： 12月期四半期の売上高は51億ドル±1億ドル、売上総利益率は60～61％、非GAAP EPSは5.80ドル±0.20ドルを予想しています。
株主還元：四半期中に10億ドルの自社株買いを実施し、1株当たり配当を17％引き上げて0.175ドルとしました。
MEXCでの値動き：決算発表後の最初の1時間でWDCUSDTは約6.7％下落し、5時間後の下落率は約4.5％となりました。最初の1時間の取引代金は前日の同時間帯の約43倍でした。

過去最高水準の四半期業績

GAAPベースの売上総利益率は57.8％、営業利益率は46.7％となりました。GAAPベースの希薄化後EPSは4.63ドルで、前年同期比51％増加しました。

最高財務責任者（CFO）のKris Sennesael氏は、好業績の要因として、エクサバイト単位での出荷容量の力強い増加と販売価格の改善を挙げました。

営業キャッシュフローは16億400万ドル、フリーキャッシュフローは13億7,700万ドルでした。

Western Digitalは10億100万ドルの自社株買いを実施し、四半期配当を17％増の1株当たり0.175ドルに引き上げました。配当金は2026年12月17日に支払われる予定です。

クラウドストレージ需要が成長を牽引

決算説明会でSennesael氏は、クラウド事業の売上高が39億ドルに達し、全社売上高の88％を占めたと説明しました。前年同期比では54％の増加です。

出荷ストレージ容量は248エクサバイトで、前年同期比22％増、前四半期比8％増となりました。

最高経営責任者（CEO）のIrving Tan氏は、現在の四半期におけるストレージ容量の成長率が、今後の成長に向けた底に近い水準になるとの見方を示しました。

需要は大手クラウド事業者であるハイパースケーラーだけでなく、一般企業、新興クラウドプロバイダー、AI研究所にも広がっていると説明しています。

Tan氏によると、Western Digitalは主要顧客7社について2030～2031年までの需要見通しを把握しています。ただしSennesael氏は、予測期間が長くなるほど、長期契約によって確保されている需要の割合は低くなると補足しました。

収益拡大の主役は販売価格の上昇

1テラバイト（TB）当たりの平均販売価格は前年同期比28％上昇しました。前四半期の上昇率は10％台後半でした。

Sennesael氏は、今後3～4四半期にわたり、TB当たり販売価格にはさらに上昇する余地があると述べました。

価格改善と大容量ドライブへの製品構成のシフトにより、非GAAPベースの売上総利益率は前年同期比で14パーセントポイント以上改善しました。

一方、主なコスト上昇要因は、ハードディスクドライブに使用されるDRAMおよびNANDコンポーネントの価格上昇です。

Western Digitalは生産能力の問題にどう対応するのか？

10月には、東芝がAIデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を倍増させる計画だとの報道を受け、ストレージ関連株に売り圧力がかかりました。市場では将来の販売価格への影響が懸念されています。

これに対してTan氏は、Western Digitalはドライブの生産台数を増やすための追加投資を行わない方針を維持していると述べました。

同社は生産台数ではなく、ドライブ1台当たりの記録容量を高めることで、供給するストレージ容量全体を増やす方針です。

最大40TBのePMRドライブはすでに量産段階に入っており、12月期四半期にはニアラインHDDの出荷台数の約30％を占める見通しです。

第1世代のHAMR（熱アシスト磁気記録）ドライブについても計画どおりに進んでおり、顧客2社による認定を完了したうえで、2027年上半期に量産出荷を開始する予定です。

WDC株の今後の注目ポイント

Western Digitalは、12月期四半期の売上高を51億ドル±1億ドルと予想しています。これはアナリスト予想の約45億7,000万ドルを大きく上回る水準です。

また、非GAAPベースの売上総利益率は60～61％、営業費用は4億～4億1,000万ドル、EPSは5.80ドル±0.20ドルを見込んでいます。EPS予想は市場予想の約4.84ドルを上回っています。

今後は、TB当たり販売価格の上昇が続くか、HAMRドライブの量産がどの程度の速さで拡大するか、競合他社による生産能力の増強が価格に影響するかが重要になります。

時間外取引での株価下落は、好調な決算とAIインフラ投資を巡る不透明感を市場が同時に評価していることを示唆しています。10月22日には、こうした懸念からNASDAQの半導体株やストレージ関連株が広く下落しました。

MEXCにおけるWDC先物契約の反応

データ取得時点：2026年10月23日01:40 UTC。MEXCのWDCSTOCK_USDTの1時間足、指数価格の1時間足、ファンディングレート履歴を使用しています。後から確認した場合、数値が異なる可能性があります。

チャート：2026年10月22日、米東部時間（ET）午前4時～午後9時のMEXCにおけるWDCUSDTの1時間ごとの終値（上段）と取引代金（下段）です。破線は午後4時の通常取引終了時点を示します。以下の5時間分析は午後4時～午後9時を対象としています。

分析期間は、10月22日午後4時ET（20:00 UTC）に始まる1時間足から計算しています。決算発表はこの時間帯に行われました。

決算発表前： WDCUSDTは10月21日の終値から10月22日の終値までに、すでに約6.4％下落していました。ストレージ関連や半導体関連の契約がNASDAQ市場全体とともに下落していたためです。

価格動向：決算発表後の最初の1時間で、WDCUSDTは354.56 USDTから330.67 USDTへ約6.7％下落しました。その後、一部を回復し、午後9時ETには338.67 USDTとなりました。5時間の下落率は約4.5％です。

同じ5時間で契約の指数価格は約4.6％下落しており、契約価格は参照価格とおおむね連動していました。

取引動向：通常取引終了後の最初の1時間の取引代金は約819,000 USDTでした。前日の同時間帯は約19,000 USDT、直前24時間の1時間当たり平均は約38,000 USDTでした。

決算発表後5時間の取引代金合計は約869,000 USDTに達し、同日の午前9時～午後4時ETに記録された約693,000 USDTを上回りました。

指数価格に対するプレミアム：決算発表後、契約価格と指数価格の乖離幅は約−9～+20ベーシスポイントに拡大しました。通常取引時間中の乖離幅は0～9ベーシスポイントでした。

ファンディングレート： WDCUSDTの資金調達料は8時間ごとに決済されます。決算発表前の最後の決済（16:00 UTC）では0％、発表後最初の決済（10月23日00:00 UTC）では0.0014％でした。

価格が大きく動いたにもかかわらず、ロングポジションの保有に伴う資金調達コストはゼロに近い水準にとどまりました。

MEXCでWDCの値動きを確認する方法

MEXCのWDCUSDT無期限先物契約では、Western Digitalの決算発表前後やNASDAQの通常取引時間外にも、関連するデリバティブ市場の動向を確認できます。

契約価格の変動を分析する際は、価格だけでなく、ファンディングレート、取引代金、指数価格とのプレミアムを合わせて確認することが重要です。契約価格の値動きを、そのまま現物株式の騰落率とみなすべきではありません。

株式の直接保有を検討する対象ユーザーには、別のサービスとしてMEXC Real Stocksがあります。利用可能な地域と対応銘柄については、プラットフォーム上で直接確認する必要があります。

WDCUSDTの無期限先物契約には株主としての権利は付与されず、ファンディングコスト、レバレッジ、強制ロスカットのリスクがあります。

よくある質問（FAQ）

Western Digitalの2027年度第1四半期の業績は？

売上高は43億8,100万ドルで前年同期比55％増、非GAAP EPSは4.64ドルで同161％増となりました。

Western Digitalの2027年度第2四半期の業績予想は？

売上高は51億ドル±1億ドル、非GAAPベースの売上総利益率は60～61％、非GAAP EPSは5.80ドル±0.20ドルと予想しています。

決算が予想を上回ったのにWDC株が下落した理由は？

業績と見通しが市場予想を上回った一方、AIインフラ投資への懸念から半導体株やストレージ関連株が売られたため、WDC株も時間外取引で下落しました。

Western DigitalはHDDの生産能力を拡大していますか？

いいえ。CEOのIrving Tan氏は、ドライブの生産台数を増やさず、ePMRとHAMRを活用した大容量化によって供給ストレージ容量を増やす方針を示しています。

MEXCでWDC先物契約はどのように動きましたか？

10月22日の通常取引終了後、WDCUSDTは最初の1時間で約6.7％下落し、5時間後の下落率は約4.5％となりました。指数価格とおおむね連動し、ファンディングレートはほぼ0％でした。

市場の機会

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