ビットコインの小売活動が過去最低を記録、バイナンスへの流入が急減

オンチェーンデータによると、バイナンスへの小口ビットコイン流入が歴史的低水準まで落ち込んでおり、小口トレーダーが市場を離れたことを示すサインとなっている。

ビットコインのバイナンス向け小口流入がわずか314 BTCまで低下

CryptoQuantのアナリストDarkfrostがXへの投稿で指摘したように、小口投資家からバイナンスへのビットコイン流入が歴史的低水準に達した。ここでいう「小口投資家」とは、ネットワーク上で少額の取引を行う最小規模の参加者を指す。そのため、取引サイズが1 BTC未満のデータのみを抽出することで、彼らの取引所への入金動向を把握することができる。

以下は、Darkfrostが共有したチャートで、取引高ベースで最大の暗号資産取引所であるバイナンスへの小口ビットコイン入金の推移を示したものだ。

グラフからわかるように、小口投資家がバイナンスに送金したビットコインの量は、2017年と2021年の強気相場において急増した。一般的に、投資家は積極的に取引に参加したい場合に中央集権型取引所を利用するため、こうした流入急増は小口投資家の市場への関心が高まったことを示している。

2022年の弱気相場の底では、パニック売りに対応する形で小口トレーダーからの流入が再び急増した。しかしこの急増の後、指標は下降トレンドに入り、現在も回復していない。

チャートを見ると、今サイクルの強気相場でビットコインが新ATHを更新した後も、この指標の低下が続いていることがわかる。現在、バイナンスへの小口流入の月間平均はわずか314 BTCまで落ち込んでいる。比較すると、2017年と2021年はそれぞれ5,400および2,600トークンのピークを記録していた。アナリストは次のように述べている：

このトレンドの注目すべき要因として、2024年1月に米国で現物ETF（上場投資信託）が導入されたことが挙げられる。これらの投資商品により、投資家はビットコインに間接的にエクスポージャーを持つことができる。トレーダーが現物ETFに投資すると、ファンドが代わりにトークンを購入・保管するため、投資家がオンチェーンで直接やり取りすることはない。

現物ETFは従来型の投資家の間で急速に普及し、現在これらのファンドは暗号資産の総供給量の無視できない割合を保有している。一部の小口投資家がこれらの手段に移行した可能性がある。「小口投資家はかつてないほど活動が低下している」とDarkfrostは述べた。「これはビットコイン市場の変革を示す明確なサインであり、その進化が投資家のプロフィールと行動を徐々に再形成してきた。」

BTC 価格

執筆時点で、ビットコインは77,400ドル付近で推移しており、過去7日間で4.7%下落している。