シルバーの価格「通貨リセット」チャートが重大な警告を発している

銀は先週1.5%〜2.5%下落した。価格は狭いレンジに押し込まれた後、売り手が主導権を握った。現物銀は5月19日にオンスあたり78.90ドル付近でダブルトップを形成し、その後、週間安値の74.47ドルまで下落した。

その後、貴金属に対する大規模な売りが来る前に75.52ドルから76.30ドルの間で落ち着いた。週全体を通じて、銀は74.47ドルから78.90ドルの間でしか動かなかった。誰もが抵抗線のすぐ下でその狭いパターンが形成されるのを見守っていた。

インドのMCX取引所では、2026年7月限の銀先物が早朝の取引セッションで1.4%〜1.8%下落し、1キログラムあたり₹2,71,650付近まで値を下げた。下落後も、銀の価格はちょうど1年前に記録された32.48ドルの水準から129%上昇したままだ。

銀の価格の歴史的なブレイクアウトパターンと日足チャートに現れる警告サイン

Bald Guy Moneyが共有したチャートは、1990年から2026年の予測水準まで銀の年間平均終値を追跡している。チャートは、2003年以降に緩やかな上昇を始める前、1990年代は銀が主に4ドルから6ドルの間で取引されていたことを示している。

チャートは2007年を大きな転換点として示している。その年はiPhoneが登場した年だ。この投稿はそれをスマートデバイスの台頭とその後の銀の産業需要の高まりに結びつけている。2011年までに銀は35.56ドルに達し、その後ほぼ10年間続く長い静寂期に入った。

特に際立っているのは、2013年から2020年の間に形成された大きなベースだ。それらの年月を通じて、銀は主にオンスあたり15ドルから20ドルの間にとどまっていた。これは工場が銀をより多く必要とし続けていた中でも起きたことだ。

銀のチャートはこの期間を「底値固め」と表現しており、市場が次のブレイクアウトを試みる前に数年間かけて供給を吸収したことを意味している。2021年以降、チャートは銀が着実に高い価格帯を回復し、最終的に旧35ドルの水準を突破して予測される41.50ドルのブレイクアウト水準を目指す様子を示している。

チャートの最終予測は91.73ドルへの上昇の可能性を示している。この予測は「通貨リセット」という考え方と結びついており、投資家が弱体化する法定通貨から金や銀のようなハードアセットに資本を移動させるというものだ。このツイートは、若い投資家が通貨不安定性、産業需要、そして数十年にわたる銀の価格抑制を組み合わせたマクロチャートを無視していると主張している。

また、GDXTraderのチャートは短期的な価格動向に焦点を当てている。確認したところ、市場は2週間の下落後に100日EMAから直接反発した。

この反発はトレーダーが強気のキッカーキャンドルと呼ぶものを形成した。悪いセッションの後、買い手が力強く参入した。しかし翌日、銀の価格は上昇を続けなかった。そのため、この反転は確認されることがなかった。

モメンタムの数値も依然として弱い。RSIは47付近にとどまっており、銀をグレーゾーンに置いている。中立とは言えず、売り手寄りだ。本物の買いパワーを確認するには50か60を超える必要がある。

MACDは強気のクロスオーバーなしに下落し続けた。これは売り手がまだ価格の行方を支配していることを意味する。変化率指標も2週間の下落期間中に低下し続け、反発の試みの後でも売り手が水面下で依然として支配していることを示した。チャートの78ドル付近の下降トレンドラインがトレーダーが注目している主要な抵抗線だ。

現在、銀の価格を動かしているものは何か？

銀の価格を支える大きな要因の一つは、拡大する供給不足だ。世界の銀市場は今、需要が供給を上回る6年連続の年に向かっている。鉱山生産はほぼ横ばいを維持しており、投資家や機関が現物金属の買い占めを続ける中、COMEX上の現物在庫は2020年以降大きく減少している。

多くの地域で現物銀のプレミアムが高止まりしているのは、利用可能な供給が需要を完全に満たせないためだ。

産業需要も上昇し続けている。銀はAIデータセンター、電気自動車、半導体、ソーラーパネルに多く使用されている。太陽光発電の製造だけでも大量の銀ペーストを消費しており、多くのメーカーが同等の導電性を持つより安価な代替品を見つけることにまだ苦労している。

これは銀の需要がもはや投資目的の購入や宝飾品の消費だけに縛られていないことを意味する。銀は今、世界中の工場生産や電力で動く大型プロジェクトと密接に結びついている。

人々は安心感を求めて今も銀を購入している。中東での紛争や政府の債務に対する懸念がある。そのため投資家は物価上昇と通貨安から資産を守るために貴金属に向かい続けている。世界中で不安が高まるたびに、銀は素早く動く。

より大きな経済的力も重要だ。米ドルは銀に対する最大のレバーの一つだ。米国とイランが対話を進めているというニュースは原油価格への圧力を和らげた。それにより、連邦準備制度がそれほど大幅な利下げをする必要がないかもしれないと人々は考えた。原油も週間で下落したため、インフレ圧力がやや緩和され、それは通常、貴金属には逆風となる。

それに加えて、貿易規制が銀の入手をより困難にしている。インドは貴金属の輸入税を15%に引き上げた。これは国内の供給を削減し、国内価格を押し上げる。

中国は記録的な量の銀を輸入し続ける一方で輸出を制限している。これにより世界で利用可能な銀が逼迫している。そのため、現物銀市場は紙の価格が上下に振れている間も逼迫したままだ。

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現在、銀は膠着状態にある。短期的な動きは弱く見えるが、保有する大きな理由は依然として強い。トレーダーは再び買いに安心感を持つために78ドルを明確に上抜けするのを待っている。それまでは誰も確信が持てない。

しかしその底流では、この金属は引き続き支持を受けている。供給は逼迫している。工場は銀を必要としている。そして世界経済は混乱している。この三つのことは変わっていない。

両チャートに示された主要な抵抗ゾーンを銀の価格が突破すれば、市場は今後数年間で全く異なる価格フェーズに入る可能性がある。

よくある質問

なぜ銀は1980年に暴落したのか

銀は1980年、ハント兄弟が大量の銀を買い占めて価格を吊り上げるために多額の借金をした後に暴落した。規制当局が介入し証拠金要件が引き上げられると、市場は崩壊し、「シルバー・サーズデー」として知られるようになった出来事の中で銀の価格は暴落した。

誰が銀市場を買い占めようとしたのか

ネルソン・バンカー・ハント、ウィリアム・ハーバート・ハント、ラマー・ハントの兄弟は1970年代後半にグローバルな銀市場を買い占めようとした。彼らの積極的な買いは、1980年に市場が最終的に崩壊する前に銀をオンスあたり50ドル近くまで押し上げるのに貢献した。

銀はオンスあたり500ドルに達する可能性があるか

長期的な銀強気派の一部は、インフレが高止まりし、鉱山供給が逼迫したままで、世界通貨がさらに弱体化すれば、銀は最終的に500ドルに達する可能性があると考えている。そのような動きは、大規模な通貨危機とハードアセットや産業金属への需要の大幅な増加を必要とするだろう。