TeraWulfが1GWケンタッキーAIキャンパス計画で10%急騰

TeraWulfは人工知能インフラへの大きな賭けに出ています。しかし、もはやチップの話ではありません。電力の話です。同社はケンタッキー州東部に285エーカーのサイトを確保しました。1ギガワット（GW）以上のAIおよびハイパフォーマンスコンピューティング容量をサポートすることが期待されています。

発表後、TeraWulfの株価は最新の取引セッションで10.3%上昇しました。報道時点では25.18ドルで取引されています。Muskie Data Campusと呼ばれる新サイトにより、TeraWulfは大規模な電力アクセスの確保を競う企業の増え続けるリストに加わりました。

AIの次の大きな戦いは電力をめぐるものだ

AI関連株はラリーを延長しました。投資家たちは、データセンターおよびAIインフラトレンドの台頭の中で、ビットコインマイナー関連株を買い続けました。Hut 8は6%以上上昇し、Keelは6.5%上昇しました。一方、MicronはUBSが目標を引き上げた後、約20%急騰して過去最高値を記録しました。AMDもさらに5%上昇しました。

世界の暗号資産市場は下落しました。累積時価総額は約2%下落し、2.54兆ドルに達しました。ビットコインの価格は75,000ドル台に戻り、Etherは2,100ドル前後で推移しています。

1 GWのAIキャンパスは現在、ハイパースケールインフラと見なされています。このサイズのサイトは、数百万の高度なAIチップと次世代AIモデル向けの大規模トレーニングクラスターをサポートできると言われています。これは過去10年間に構築された多くの従来のクラウドキャンパスを超えています。

投資家たちは長年にわたり、半導体をAI成長の主要なボトルネックとして扱ってきました。そのナラティブは今、急速に変わりつつあります。電力へのアクセス、送電インフラ、および電力会社の承認が真の制約となりつつあります。

ケンタッキー州のプロジェクトはそのトレンドに直接合致しています。報告によると、マイクロソフトはかつてスリーマイル島の再稼働をめぐってConstellation Energyと提携しました。これは約800 MWの予想容量と結びついていました。一方、AmazonとTalen EnergyはAIデータセンター運営のために約2 GWの専用電力容量を目標としています。

TeraWulfのAIへのピボットが実を結び始めている

国際エネルギー機関は、2030年までに世界のデータセンターの電力消費量が約945テラワット時にほぼ倍増する可能性があると推定しています。これは主にAIワークロードによって推進されています。一方、ゴールドマン・サックスは、世界のデータセンターの電力需要が2027年までに約50%上昇する可能性があると予測しています。また、2030年までに165%急増する可能性があると付け加えました。

現在、データセンターは米国の国内電力使用量の約4%から5%を消費していると見られています。この数字は今後10年の終わりまでに9%に達する可能性があると予測されています。

Kentucky Powerは、765-kV送電ネットワークに接続された345-kV変電所を建設中と伝えられています。産業規模の電力需要に対応できる能力を持つことになります。しかし、TeraWulfはすでにプロジェクトに関連した送電およびエネルギーサービス契約を確保しています。展開は段階的に行われる予定です。

同社は2028年下半期に最初の500 MWをオンラインにする計画です。さらに500 MWが2030年下半期までに稼働する可能性があります。

TeraWulfはすでに同州で別の480 MW施設を運営しています。これはケンタッキー州が現在、複数の大規模なAIおよびハイパフォーマンスコンピューティングキャンパスを持つことを意味しています。

TeraWulfはもともとビットコインマイニングを中心にビジネスを構築していました。しかし、AIおよびHPCホスティングへとピボットしました。この移行はすでに財務結果に現れています。2026年第1四半期の収益は約3,400万ドルと報告されました。そのうち2,100万ドルはHPCリース活動からの収益であると述べています。

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