オラクル（ORCL）株、9日間で24%急落 — ウォール街、絶好の買い機会と見る

重要なポイント

• ORCL株は9営業日連続で下落し、24%の値下がりとなった。これは2021/12以来最長の連続下落記録である。
• 同株は140ドル前後で推移しており、過去6ヶ月で約27%下落し、52週安値に近づいている。
• ウォール街は圧倒的に強気であり、アナリストの84%がORCLを「買い」と評価し、平均目標株価は254.84ドルとなっている。
• 市場の懸念は主に、Oracleの多額の設備投資要件と増加する負債水準に集中している。
• Piper Sandlerは、現在のコンセンサス予測に反映されていない、2027年度におけるOCIの追加収益可能性として約22億ドルを予測している。

Oracle（ORCL）株は月曜日の朝、回復基調を見せており、9営業日にわたる厳しい下落の後、時間外取引で約3.5%上昇している。この長期にわたる下落により同株の価値は24%失われ、2021/12以来の同社最悪のパフォーマンスを記録した。

Oracle Corporation、ORCL

同株は現在140.27ドル前後で推移しており、52週安値に危険なほど近づき、過去半年で27%の下落を示している。参考までに、同株は現在、2025/9/10に記録した終値の最高値を57%下回って取引されている。

この売り圧力のタイミングは特に目立つ。より広範なソフトウェア業界が反発を経験している一方で、Oracleは反対方向に動いた。iShares Expanded Tech-Software Sector ETFは先週の木曜日までに5営業日連続で上昇し、その期間中に10%以上ラリーした。Oracleは完全にそのトレンドに逆らう形となった。

6/1の終値で248.15ドルの2026年高値を付けて以来、ORCLは続く22営業日のうち18日で下落している。これは軽微な調整ではなく、継続的な下降トレンドを示している。

市場の不安の源泉

投資家を悩ませている根本的な問題は、成長見通しに関するものではない。それは支出に集中している。市場参加者は、Oracleの巨額な設備投資義務と拡大する負債負担について、ますます神経を尖らせている。同社はAIインフラの積極的な構築に取り組んでおり、それには多額の財務資源が必要となる。

Piper Sandlerは、225ドルの目標株価とともにオーバーウェイト評価を維持し、これらの投資家の不安に直接言及した。同社は、AIインフラ開発に必要な資本要件、顧客集中リスク、マージン圧迫、そしてAI投資が実際の収益創出にどのように結びつくかという疑問に関する懸念を強調した。

320ドルの目標株価を持つ最も楽観的なアナリストの一人であるみずほのアナリスト、Siti Panigrahi氏は、Oracleが設備投資の必要性を支えるためにおそらく外部調達を必要とすることを認めた。同氏は、同株をみずほの推奨銘柄の一つに挙げているにもかかわらず、「資金調達の課題」を重要なリスク要因として特定した。

楽観視できる理由

急激な売り出しにもかかわらず、ウォール街のアナリストの市場センチメントは驚くほど強い。FactSetのデータによると、ORCLを追跡しているアナリストの実に84%が「買い」評価を維持している。この強気のコンセンサスレベルは、過去20年間で2011/5にわずかに超えられたことがあるだけだ。

コンセンサス目標株価は254.84ドルであり、先週の木曜日の終値から約82%の潜在的な上昇余地を示唆している。

KeyBancは先月予測を上方修正し、営業費用の成長が抑制されたまま推移するという自信の高まりを示した。同社は、コスト管理を将来の利益の主な推進要因として挙げ、300ドルの目標とともにオーバーウェイト評価を維持した。

Evercore ISIは、245ドルの目標とともにアウトパフォーム評価を維持し、Oracleの大幅なAI受注残を強調するとともに、同社の現在の残存履行義務が770億ドルに達したことに言及した。

Piper Sandlerのリサーチは追加の視点を提供している。同社は、2027年度に約2,400メガワットのOCIキャパシティが立ち上がる可能性を予測しており、これにより現在のコンセンサス予測には含まれていない約22億ドルの収益が創出される可能性がある。

Freedom Brokerは、目標株価を230ドルから210ドルに引き下げたものの、「買い」評価を維持し、OracleのAIコンピュートインフラへの移行を長期的なプラスの発展と位置付けた。

OracleのPEGレシオは現在0.69を記録しており、Piper Sandlerはこれを、同株がその成長軌道に対して割安に見えることを示していると解釈している。

過去12ヶ月間の収益拡大は17%に達し、Piper Sandlerは、新任のCFOがより保守的なガイダンスを導入する可能性があると指摘した。これは、同株に上昇モメンタムをもたらすような形で期待値を再調整する可能性がある。

「Oracle（ORCL）株が9日間で24%急落 — ウォール街は大きな買い機会を認識」という投稿は、まずBlockonomiに掲載されました。