Następny wyścig fintech to infrastruktura. Paga chce wziąć udział

Afrykańskie firmy fintech ścigały się, by pozyskiwać sprzedawców, rejestrować użytkowników, wydawać portfele i stać się aplikacją, po którą konsumenci sięgają zawsze, gdy potrzebują przelać pieniądze. 

Jednak wraz z dojrzewaniem płatności cyfrowych coraz więcej firm fintech odkrywa, że sprzedaż infrastruktury leżącej u podstaw transakcji finansowych może być kolejnym biznesem o stabilniejszej ekonomice. 

Na ten zakład stawia teraz Paga Group. 

Za pośrednictwem Paga Engine, swojego biznesu infrastruktury płatniczej, nigeryjska firma fintech pakuje niemal dwie dekady wewnętrznej technologii płatniczej w usługi, do których inne firmy mogą się podłączyć, zamiast budować własne systemy.

W całym sektorze infrastruktura staje się coraz bardziej atrakcyjna. Stripe ewoluował od kasy internetowej do szerszego narzędzia infrastruktury finansowej i finansów wbudowanych. 

Zamiast polegać na milionach transakcji konsumenckich lub kosztownym pozyskiwaniu klientów, firmy infrastrukturalne obsługują jednocześnie wiele przepływów pieniężnych. Model ten jest szczególnie atrakcyjny na rynkach, gdzie wolumeny płatności cyfrowych szybko rosną. 

Nigeryjskie płatności cyfrowe osiągnęły w 2024 roku ₦1,07 kwadryliarda ($774,9 mld), według Nigeria Inter-Bank Settlement System (NIBSS), a w samym pierwszym kwartale 2025 roku wyniosły ₦284,99 biliona ($206,4 mld). 

Ciągły wzrost liczby płatności cyfrowych w tym kraju pokazuje, że coraz więcej platform handlowych potrzebuje systemów wypłat. 

Firmy logistyczne potrzebują akceptacji płatności i wypłat dla kierowców. 

Platformy cyfrowe chcą wbudowanych portfeli. Przedsiębiorstwa potrzebują przelewów, windykacji, uzgodnień i orkiestracji płatności.

Ponieważ wiele z tych firm potrzebuje możliwości finansowych wbudowanych w swoje działalności bez spędzania lat na budowaniu regulowanej operacji płatniczej, Paga chce, aby jego silnik był dla nich rozwiązaniem.  

Firma fintech chce, by firmy zlecały na zewnątrz złożoność budowania stosu płatniczego od podstaw i koncentrowały się na swoich kluczowych kompetencjach. 

Monetyzacja infrastruktury  

Obsługa szyn płatniczych nie jest tania.

Firmy muszą radzić sobie z licencjonowaniem, zgodnością z przepisami, monitorowaniem oszustw, operacjami rozliczeniowymi, architekturą bezpieczeństwa, monitorowaniem transakcji, utrzymaniem inżynierskim i nadzorem regulacyjnym.

W zależności od kategorii licencji, licencje płatnicze mogą kosztować ₦100 milionów ($72 422) lub więcej na etapie początkowym w Nigerii.

Według Stripe, opracowanie nawet minimalnej wersji bramki płatniczej może kosztować od $150 000 do $250 000, nie licząc konserwacji, wsparcia operacyjnego i bieżących inwestycji w zgodność z przepisami.

Dla firm, których główna kompetencja to logistyka, handel, sprzedaż detaliczna lub oprogramowanie, a nie usługi finansowe, budowanie takiego stosu wewnętrznie może być kosztowne.

„Te pieniądze można lepiej zainwestować w podstawowe usługi firmy" – powiedział Ramon Bello, dyrektor generalny Paga Engine, w wywiadzie dla TechCabal.

Paga Engine przetworzyło w 2025 roku około 12 miliardów dolarów wartości transakcji w ramach około 100 milionów transakcji, według Bello.

Przy szacowanych stawkach prowizji od 0,1% do 0,3%, mogłoby to przełożyć się na potencjał przychodów rocznych w wysokości od $12 milionów do $36 milionów tylko z działalności infrastrukturalnej. Centralny Bank Nigerii ogranicza niektóre opłaty płatnicze do 1,25%.

„Patrząc na płatności, pieniądze będą przepływać tam i z powrotem. W tym miejscu Paga Engine zarabia pieniądze" – powiedział Bello. „W ramach tego przepływu pieniędzy pobieramy bardzo małą opłatę, która pozwala nam utrzymać działanie usługi."

Paga twierdzi, że koszty wdrożenia i wycena jego silnika różnią się w zależności od przypadków użycia, ale opłaty są celowo utrzymywane na tyle niskim poziomie, aby outsourcing był atrakcyjny.

Zatłoczony rynek 

Banki i firmy fintech już oferują integracje interfejsów programowania aplikacji (API). Flutterwave, największy afrykański startup płatniczy, jest głównym procesorem płatności oferującym windykację płatności i wypłaty oparte na API. Od 2016 roku przetworzył $40 miliardów. 

Należący do Stripe Paystack umożliwia firmom przyjmowanie płatności online za pośrednictwem kart i przelewów bankowych.

Firmy infrastrukturalne zajmujące się transgranicznym transferem, takie jak Onafriq, budują regionalną łączność płatniczą dla przedsiębiorstw. 

Paga argumentuje, że jego przewaga to nie tylko technologia, ale wsparcie operacyjne nałożone na infrastrukturę.

Paga Engine obsługuje obecnie ponad 200 firm, w tym Meta i Amazon, według firmy. 

Większość jego klientów to przede wszystkim firmy o dużych wolumenach, z silnym naciskiem na klientów biznesowych (B2B).

Platforma obsługuje bramki płatnicze, infrastrukturę portfeli, przelewy, wbudowane doświadczenia płatnicze i dystrybucję agentów.

W praktyce firma logistyczna mogłaby przyjmować płatności za dostawy, wydawać portfele klientów lub wypłacać wynagrodzenia kierowcom bez budowania dedykowanego stosu płatniczego.

Paga twierdzi, że jego wyróżnienie pochodzi z narzędzi operacyjnych w zakresie zgodności z przepisami, monitorowania oszustw, widoczności transakcji i wsparcia dla przedsiębiorstw – funkcji, które firmy musiałyby w innym przypadku budować wewnętrznie.

„Zapewniamy odpowiednie wsparcie naszemu silnikowi dla firm korzystających z infrastruktury" – powiedział Bello.

To wsparcie ma znaczenie, ponieważ budowanie bramek płatniczych często obejmuje coś więcej niż integrację oprogramowania. 

Wymaga to poruszania się w lokalnym zachowaniu płatniczym, złożoności rozliczeń, obowiązkach zgodności z przepisami, szczególnie przy rosnącej liczbie przypadków oszustw, oraz ryzyku operacyjnym. 

Bezpośrednie działanie Paga Engine koncentruje się na Nigerii, ale firma dostrzega długoterminowe możliwości ekspansji w całej Afryce, szczególnie w zakresie handlu transgranicznego i pomagania międzynarodowym firmom w łączeniu się z afrykańskimi systemami płatności.

Dla Paga Group inwestycja w infrastrukturę to w ostateczności zakład o to, dokąd zmierza wartość w branży fintech. Płatności konsumenckie stają się coraz bardziej zatłoczone, a firmy z różnych sektorów coraz bardziej chcą mieć możliwości finansowe bez stawania się instytucjami finansowymi. W takim środowisku przyszłość fintech może należeć nie tylko do firm, z którymi konsumenci bezpośrednio dokonują transakcji, ale także do firm obsługujących tysiące przepływów pieniężnych.