Отчёт Western Digital (WDC) за I квартал 2027 финансового года: выручка выросла на 55 %. Что дальше?

Western Digital (Nasdaq: WDC) сообщила о выручке в размере 4,381 млрд долларов за I квартал 2027 финансового года, что на 55 % больше, чем годом ранее. Данные опубликованы в официальном финансовом отчёте компании.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS, non-GAAP) выросла на 161 % и достигла 4,64 доллара, значительно превысив ожидания аналитиков на уровне около 4,11 доллара. Скорректированная валовая рентабельность составила 58,1 %.

Компания также прогнозирует выручку за квартал, заканчивающийся в декабре, на уровне 5,1 млрд долларов, что примерно на 69 % выше показателя годичной давности.

Несмотря на сильные результаты, акции WDC снизились примерно на 6 % на внебиржевых торгах после закрытия основной сессии 22 октября. В тот же день на Nasdaq наблюдались масштабные продажи акций производителей микросхем и систем хранения данных.

Ключевые выводы

• Выручка: 4,381 млрд долларов, рост на 55 % в годовом и на 17 % в квартальном выражении, выше прогноза рынка в размере около 4,14 млрд долларов.

• Рентабельность: валовая рентабельность по non-GAAP составила 58,1 %, операционная рентабельность — 49,1 %, а скорректированная EPS — 4,64 доллара.

• Облачный сегмент: выручка достигла 3,9 млрд долларов, или 88 % общих продаж, увеличившись на 54 %. Объём поставленной ёмкости вырос на 22 % до 248 ЭБ.

• Прогноз: выручка за декабрьский квартал ожидается на уровне 5,1 млрд долларов с допустимым отклонением в 100 млн долларов, валовая рентабельность — 60–61 %, скорректированная EPS — 5,80 ± 0,20 доллара.

• Возврат капитала акционерам: за квартал компания направила 1,0 млрд долларов на обратный выкуп акций и увеличила дивиденды на 17 % до 0,175 доллара на акцию.

• Реакция на MEXC: WDCUSDT снизился примерно на 6,7 % в первый час после публикации отчёта и на 4,5 % за пять часов. Оборот за первый час оказался примерно в 43 раза выше, чем за аналогичный час предыдущего дня.

Квартал с рекордными результатами

Валовая рентабельность Western Digital по GAAP составила 57,8 %, а операционная рентабельность — 46,7 %. Разводнённая прибыль на акцию по GAAP достигла 4,63 доллара, увеличившись на 51 % год к году.

Финансовый директор Крис Сеннесаэль (Kris Sennesael) объяснил результаты активным ростом объёмов поставок в эксабайтах и улучшением ценовой конъюнктуры.

Денежный поток от операционной деятельности составил 1,604 млрд долларов, а свободный денежный поток — 1,377 млрд долларов.

Western Digital выкупила собственные акции на 1,001 млрд долларов и повысила квартальный дивиденд на 17 % до 0,175 доллара на акцию. Выплата запланирована на 17 декабря 2026 года.

Спрос на облачные хранилища становится главным драйвером роста

В ходе телефонной конференции по итогам квартала Сеннесаэль сообщил, что выручка облачного сегмента достигла 3,9 млрд долларов, обеспечив 88 % общей выручки. В годовом выражении показатель вырос на 54 %.

Общий объём поставленной ёмкости составил 248 ЭБ, увеличившись на 22 % по сравнению с прошлым годом и на 8 % относительно предыдущего квартала.

Генеральный директор Ирвинг Тан (Irving Tan) назвал текущий квартал своеобразной нижней точкой темпов роста поставок ёмкости. По его словам, спрос расширяется за пределы крупнейших облачных операторов и охватывает корпоративных клиентов, новых облачных провайдеров и лаборатории искусственного интеллекта.

Тан отметил, что компания располагает представлением о потребностях семи крупнейших клиентов вплоть до 2030–2031 годов. При этом Сеннесаэль уточнил, что чем дальше прогнозный горизонт, тем меньшая доля спроса обеспечена долгосрочными соглашениями.

Рост цен обеспечивает основную часть улучшения прибыли

Средняя цена за терабайт увеличилась на 28 % год к году. В предыдущем квартале темпы роста находились в верхней части диапазона 10–20 %.

По словам Сеннесаэля, в ближайшие три-четыре квартала сохраняется потенциал дальнейшего повышения цены за терабайт.

Скорректированная валовая рентабельность выросла более чем на 14 процентных пунктов относительно прошлого года благодаря повышению цен и увеличению доли накопителей большей ёмкости.

Основным фактором давления на себестоимость остаётся удорожание компонентов DRAM и NAND, используемых в жёстких дисках.

Как Western Digital отвечает на вопросы об увеличении мощностей

В октябре акции компаний сектора хранения данных оказались под давлением после сообщений о планах Toshiba удвоить мощности по выпуску жёстких дисков для ИИ-центров обработки данных. Это усилило опасения инвесторов относительно будущей ценовой конъюнктуры.

Тан заявил, что Western Digital по-прежнему не намерена инвестировать в увеличение количества выпускаемых накопителей. Вместо этого компания планирует наращивать общий объём поставляемой ёмкости за счёт размещения большего количества данных на каждом диске.

Накопители ePMR ёмкостью до 40 ТБ уже находятся в серийном производстве. Ожидается, что в декабрьском квартале на них придётся почти 30 % поставок дисков класса nearline.

Разработка первого поколения накопителей HAMR также идёт по графику. Компания планирует завершить квалификационные испытания у двух клиентов и начать массовые поставки в первой половине 2027 года.

Что дальше для акций WDC?

Western Digital прогнозирует выручку за декабрьский квартал на уровне 5,1 млрд долларов с отклонением в пределах 100 млн долларов. Это значительно выше ожиданий аналитиков, составляющих около 4,57 млрд долларов.

Прогноз также предусматривает скорректированную валовую рентабельность 60–61 %, операционные расходы в размере 400–410 млн долларов и EPS по non-GAAP на уровне 5,80 ± 0,20 доллара против рыночных ожиданий около 4,84 доллара.

Инвесторам стоит следить за дальнейшей динамикой цен за терабайт, скоростью масштабирования производства HAMR и тем, повлияет ли расширение мощностей конкурентов на цены в отрасли.

Снижение котировок после закрытия торгов показывает, что рынок оценивает сильные финансовые показатели на фоне более широких опасений относительно расходов на ИИ-инфраструктуру. Именно эти опасения 22 октября также оказали давление на акции производителей микросхем и систем хранения данных на Nasdaq.

Как контракты WDC отреагировали на отчёт на MEXC

Срез данных: часовые свечи WDCSTOCK_USDT, часовые данные индексной цены и история ставок финансирования на MEXC, полученные 23 октября 2026 года в 01:40 UTC. При более поздней проверке значения могут отличаться.

График: часовая цена закрытия WDCUSDT (сверху) и часовой торговый оборот (снизу) на MEXC за 22 октября 2026 года, с 04:00 до 21:00 по восточному времени США (ET). Пунктирная линия обозначает закрытие основной сессии в 16:00 ET. Приведённый ниже анализ охватывает пять часов с 16:00 до 21:00 ET.

Период наблюдения начинается с часовой свечи, открывшейся в момент закрытия основной сессии 22 октября в 16:00 ET (20:00 UTC). Именно в этот временной интервал были опубликованы результаты компании.

До публикации отчёта: WDCUSDT уже потерял около 6,4 % между закрытием 21 и 22 октября, поскольку контракты на акции компаний сектора хранения данных и производителей микросхем снижались вместе с Nasdaq.

Цена: в первый час после публикации отчёта WDCUSDT упал с 354,56 USDT до 330,67 USDT, или примерно на 6,7 %. Затем часть потерь была отыграна, и к 21:00 ET цена восстановилась до 338,67 USDT, что соответствует снижению примерно на 4,5 % за пять часов.

Индексная цена контракта за тот же пятитичасовой период снизилась примерно на 4,6 %, что указывает на близкую динамику контракта и его базового ценового ориентира.

Торговая активность: оборот за первый час после закрытия составил около 819 000 USDT против примерно 19 000 USDT за аналогичный час предыдущего дня. Среднечасовой оборот за предшествующие 24 часа составлял около 38 000 USDT.

За пять часов после публикации отчёта суммарный оборот достиг около 869 000 USDT, превысив примерно 693 000 USDT, зафиксированных в тот же день с 09:00 до 16:00 ET.

Премия к индексу: после публикации отчёта разница между ценой контракта и индексной ценой увеличилась, колеблясь примерно от −9 до +20 базисных пунктов. Во время основной торговой сессии диапазон составлял от 0 до 9 базисных пунктов.

Финансирование: расчёты по ставке финансирования WDCUSDT происходят каждые восемь часов. Последняя ставка до публикации отчёта (16:00 UTC) составляла 0 %, а первая после него (23 октября в 00:00 UTC) — 0,0014 %.

Таким образом, даже при резком изменении цены стоимость удержания длинных позиций оставалась близкой к нулю.

Как отслеживать WDC через MEXC

Бессрочный контракт WDCUSDT на MEXC позволяет отслеживать динамику Western Digital на рынке деривативов как в период публикации финансовых результатов, так и вне основных торговых часов Nasdaq.

При оценке движения контракта полезно сопоставлять изменение цены со ставками финансирования, торговой активностью и премией относительно индексной цены. Движение контракта не следует автоматически приравнивать к изменению стоимости самой акции.

Для пользователей, которым доступно прямое владение акциями, MEXC Real Stocks представляет собой отдельный продукт. Доступность сервиса и перечень поддерживаемых ценных бумаг следует уточнять непосредственно на платформе.

Бессрочные контракты WDCUSDT не предоставляют прав акционера и связаны с рисками финансирования, кредитного плеча и принудительной ликвидации.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Каковы финансовые результаты Western Digital за I квартал 2027 финансового года?

Выручка составила 4,381 млрд долларов, увеличившись на 55 % год к году. Скорректированная EPS по non-GAAP достигла 4,64 доллара, что на 161 % выше прошлогоднего показателя.

Какой прогноз Western Digital на II квартал 2027 финансового года?

Компания ожидает выручку в размере 5,1 млрд долларов с отклонением в пределах 100 млн долларов, скорректированную валовую рентабельность 60–61 % и EPS по non-GAAP на уровне 5,80 ± 0,20 доллара.

Почему акции WDC упали, несмотря на результаты выше ожиданий?

Акции снизились на внебиржевых торгах после закрытия основной сессии, хотя результаты и прогноз компании превзошли ожидания. В тот же день опасения относительно расходов на ИИ-инфраструктуру вызвали продажи акций компаний сектора микросхем и хранения данных.

Увеличивает ли Western Digital мощности по производству жёстких дисков?

Нет. Генеральный директор Ирвинг Тан заявил, что компания не планирует увеличивать количество выпускаемых накопителей и будет наращивать поставляемую ёмкость за счёт технологий ePMR и HAMR.

Как отреагировали контракты WDC на MEXC?

WDCUSDT снизился примерно на 6,7 % в первый час после закрытия торгов 22 октября и на 4,5 % за пять часов, продемонстрировав динамику, близкую к индексной цене. Ставка финансирования оставалась около 0 %.

Материалы по теме

• Что результаты Lam Research говорят об акциях компаний ИИ-памяти: Micron, SanDisk, Western Digital и Seagate

• Цена акций Western Digital (WDC) и график на MEXC