Cổ phiếu Western Digital (WDC) tăng hơn gấp đôi trong năm 2026 — Liệu đà tăng có tiếp tục?

TLDR

• Western Digital tách đơn vị flash, SanDisk, vào tháng 2 năm 2025, trở thành công ty HDD thuần túy
• Doanh thu Q3 tài chính đạt 3,34 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo của Phố Wall
• Dự báo doanh thu Q4 ~3,65 tỷ USD cũng vượt kỳ vọng
• Western Digital bổ sung 4 tỷ USD vào chương trình mua lại cổ phiếu và huy động 3,17 tỷ USD thông qua việc bán một phần cổ phần SanDisk để giảm nợ
• Đồng thuận của các nhà phân tích là Mua vừa phải, nhưng mức giá mục tiêu trung bình 450,46 USD thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại

Doanh thu Q3 của Western Digital đạt 3,34 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái, với thu nhập điều chỉnh 2,72 USD mỗi cổ phiếu — cả hai đều vượt dự báo của Phố Wall.

Western Digital Corporation, WDC

Công ty sau đó dự báo doanh thu Q4 khoảng 3,65 tỷ USD, một lần nữa vượt kỳ vọng. Ban lãnh đạo nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm lưu trữ dung lượng cao gắn liền với chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI.

Cổ phiếu đã tăng hơn gấp đôi vào đầu năm 2026 trước khi công bố kết quả kinh doanh tháng 4.

Western Digital đã hoàn tất việc tách mảng kinh doanh flash, SanDisk, vào tháng 2 năm 2025. Động thái đó giúp WDC trở thành công ty ổ cứng (HDD) tập trung hơn, nhắm vào nhu cầu lưu trữ cho đám mây, doanh nghiệp và các ứng dụng liên quan đến AI.

Trước khi tách, các nhà đầu tư phải đánh giá hai mảng kinh doanh vận hành theo các chu kỳ khác nhau với biên lợi nhuận khác nhau. Cấu trúc rõ ràng hơn, câu chuyện rõ ràng hơn.

AI đang thúc đẩy lưu trữ, không chỉ điện toán

Việc xây dựng AI không chỉ là mua GPU. Các công ty mở rộng hệ thống AI cần lưu trữ cho dữ liệu huấn luyện, video, nội dung lưu trữ và thông tin doanh nghiệp — và nhu cầu đó đang phản ánh trực tiếp vào khối lượng HDD.

Vào cuối tháng 4 năm 2026, dự báo mạnh mẽ của Seagate đã giúp nâng toàn bộ lĩnh vực lưu trữ. Các nhà phân tích theo dõi báo cáo đó cho rằng các nhà sản xuất HDD có thể duy trì sức mạnh định giá trong nhiều năm nhờ nhu cầu được thúc đẩy bởi AI. Western Digital nằm ngay trong trung tâm của xu hướng đó.

Đây không phải là câu chuyện về chip. Đó là cơ sở hạ tầng xung quanh các chip — và hiện tại cơ sở hạ tầng đó đang rất bận rộn.

Mua lại và giảm nợ

Western Digital đã bổ sung 4 tỷ USD vào chương trình mua lại cổ phiếu của mình trong năm nay sau khi nhu cầu mạnh mẽ liên quan đến AI thúc đẩy doanh số lưu trữ.

Công ty cũng huy động được khoảng 3,17 tỷ USD bằng cách bán một phần cổ phần SanDisk, với số tiền thu được dành cho việc giảm nợ. Đây là sự thay đổi đáng kể đối với một công ty trước đây luôn mang gánh nặng nợ lớn.

Được nhìn nhận là một cái tên phần cứng có tính chu kỳ, cách tiếp cận phân bổ vốn hiện tại của WDC — mua lại cổ phiếu cộng với trả nợ — là nỗ lực tái định vị nhận thức của nhà đầu tư.

Cộng đồng nhà phân tích hiện có đồng thuận Mua vừa phải: 1 mua mạnh, 18 mua, 3 giữ và không có bán, theo MarketBeat.

Mức giá mục tiêu trung bình 450,46 USD hiện thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại, có nghĩa là đà tăng đã diễn ra nhanh hơn so với các điều chỉnh dự báo của nhà phân tích.

Đây không phải là tín hiệu cảnh báo đơn lẻ, nhưng nó có nghĩa là cổ phiếu đang được định giá cho việc thực thi, không chỉ là cải thiện.

Hướng dẫn Q4 là 3,65 tỷ USD là bài kiểm tra tiếp theo. Nếu nhu cầu duy trì, luận điểm tăng giá vẫn còn cơ sở. Nếu các khách hàng đám mây giảm chi tiêu hoặc giá cả mềm đi, cổ phiếu sẽ cảm nhận điều đó ngay lập tức.

Mức giá mục tiêu trung bình 450,46 USD từ các nhà phân tích của Western Digital hiện đang thấp hơn giá thị trường, với 18 trong 22 nhà phân tích đánh giá là mua.

Bài viết Western Digital (WDC) Stock More Than Doubles in 2026 — Can It Keep Going? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.