ON Semiconductor Giảm 9% Hôm Nay. Tại Sao Sự Phục Hồi Năm 2026 Của Nó Có Thể Đã Được Phản Ánh Vào Giá

Thống kê chính về cổ phiếu ON Semiconductor

• Hiệu suất hôm nay: -9%
• Biên độ 52 tuần: $45 đến $135
• Giá mục tiêu theo mô hình định giá: Khoảng $100
• Mức giảm tiềm năng: Khoảng 14%

Phân tích các cổ phiếu yêu thích của bạn như ON Semiconductor với TIKR (Miễn phí) >>>

Chuyện gì đã xảy ra?

Cổ phiếu ON Semiconductor giảm khoảng 9% hôm nay, giao dịch gần mức $119 mỗi cổ phiếu sau khi đóng cửa ở mức khoảng $132 vào ngày hôm trước, khi các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng mạnh gần đây. Động thái này diễn ra ngay cả khi câu chuyện tổng thể xung quanh AI, xe điện và chất bán dẫn nguồn vẫn còn tích cực, cho thấy sự sụt giảm xuất phát nhiều hơn từ định giá và chốt lời hơn là từ một thông báo tiêu cực mới từ công ty.

Cổ phiếu giảm vì các nhà đầu tư có vẻ đang chốt lời sau một đợt tăng nhanh. Điều này quan trọng vì ON đã được hưởng lợi từ sự nhiệt tình tương tự đang nâng đỡ các công ty cùng ngành chip nguồn và chip analog như Texas Instruments, STMicroelectronics, Infineon và Wolfspeed, nhưng mức độ tiếp xúc của nó với xe điện, silicon carbide và hệ thống nguồn AI cũng có thể khiến cổ phiếu nhạy cảm hơn khi các nhà đầu tư bắt đầu giảm rủi ro sau một đợt tăng lớn.

Bức tranh từ các công ty cùng ngành giải thích tại sao các nhà đầu tư tập trung vào việc thực thi, chứ không chỉ là đợt tăng của ngành. Texas Instruments gần đây báo cáo tăng trưởng doanh thu 19%, trong khi STMicroelectronics ghi nhận tăng trưởng doanh thu 23% với biên lợi nhuận gộp 34%, cho thấy nhu cầu chip analog và chip nguồn đang cải thiện ở nhiều phân khúc trong ngành. Biên lợi nhuận gộp mới nhất của ON ở mức gần 39%, nhưng cổ phiếu vẫn cần bằng chứng thuyết phục hơn rằng các đơn hàng ô tô và công nghiệp đang phục hồi có thể chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu bền vững.

Các cập nhật từ chuyên gia phân tích vẫn củng cố câu chuyện dài hạn. Wells Fargo duy trì xếp hạng Overweight và nâng mục tiêu giá lên $140 từ $115, trong khi Mizuho gần đây nâng mục tiêu lên $150 từ $130. Những lần nâng mục tiêu đó cho thấy Phố Wall vẫn quan tâm đến mức độ tiếp xúc của ON với hệ thống nguồn AI, xe điện và silicon carbide, ngay cả khi đợt bán tháo hôm nay cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên chọn lọc hơn sau đợt tăng nhanh của cổ phiếu.

Các cập nhật gần đây từ công ty cũng mang lại điểm tựa cho phe lạc quan. onsemi gần đây đã ra mắt danh mục nguồn gallium nitride GaNEXUS dành cho trung tâm dữ liệu AI, hệ thống 48V, robot, tự động hóa công nghiệp và cơ sở hạ tầng năng lượng. Tại Hội nghị Công nghệ Toàn cầu của Bank of America, CEO Hassane El-Khoury cho biết Q1 đánh dấu một bước ngoặt khi khả năng hiển thị đơn hàng tồn đọng được cải thiện, doanh thu trung tâm dữ liệu AI vượt kỳ vọng gấp 2 lần, và khách hàng đang bổ sung đơn hàng tồn đọng xa hơn vào Q3 và Q4, mặc dù ông thận trọng rằng "chúng ta chưa phải đang chạy hết tốc lực". Quý mới nhất của công ty cũng ghi nhận doanh thu khoảng $1,5 tỷ, EPS non-GAAP là $0,64 và biên lợi nhuận gộp gần 39%.

Định giá ON Semiconductor ngay lập tức (Miễn phí với TIKR) >>>

ON Semiconductor có đang được định giá quá cao không?

Theo các giả định định giá, cổ phiếu được mô hình hóa bằng cách sử dụng:

• Tăng trưởng doanh thu (CAGR): Khoảng 8%
• Biên lợi nhuận hoạt động: Khoảng 24%
• Bội số P/E thoát vị: Khoảng 21x

Biểu đồ biên lợi nhuận cho thấy tại sao triển vọng năm 2026 của ON phụ thuộc vào cả sự phục hồi doanh thu lẫn mở rộng biên lợi nhuận. Doanh thu dự kiến sẽ hồi phục từ khoảng $6 tỷ vào năm 2025 lên khoảng $9 tỷ vào năm 2030, trong khi biên lợi nhuận gộp dự kiến cải thiện từ khoảng 38% vào năm 2025 lên khoảng 50% vào năm 2029 và 2030.

Sự phục hồi đó phụ thuộc vào nhu cầu ô tô và công nghiệp cải thiện đủ để hấp thụ hàng tồn kho, nâng cao công suất nhà máy và hỗ trợ định giá mạnh hơn trong lĩnh vực chất bán dẫn nguồn.

Mô hình ước tính giá mục tiêu khoảng $100, ngụ ý mức giảm khoảng 14% so với mức giá gần đây gần $119, cho thấy ON Semiconductor vẫn có vẻ bị định giá quá cao ngay cả sau đợt giảm hôm nay.

Xem dự báo tăng trưởng và mục tiêu giá của các chuyên gia phân tích cho ON Semiconductor (Miễn phí) >>>

Silicon carbide vẫn quan trọng vì nó giúp cải thiện hiệu quả nguồn điện trong xe điện và cơ sở hạ tầng năng lượng, nhưng ON cần bằng chứng rõ ràng hơn rằng nhu cầu đang chuyển hóa thành tăng trưởng khối lượng có lợi nhuận, đặc biệt khi sự cạnh tranh từ STMicroelectronics, Infineon và Wolfspeed vẫn rất gay gắt trong lĩnh vực chip nguồn xe điện.

GaNEXUS bổ sung thêm một đòn bẩy tăng trưởng vì các chip gallium nitride giúp hệ thống nguồn hoạt động hiệu quả hơn trong trung tâm dữ liệu AI, robot và tự động hóa công nghiệp, nhưng mảng kinh doanh này vẫn cần thời gian để trở nên đủ lớn để thay đổi cơ cấu doanh thu của công ty.

Ở mức giá hiện tại, ON Semiconductor có vẻ bị định giá quá cao, với giai đoạn hiệu suất tiếp theo có khả năng được thúc đẩy bởi việc liệu công ty có thể thực hiện được sự phục hồi doanh thu và biên lợi nhuận gộp được thể hiện trong biểu đồ hay không, thay vì chỉ dựa vào sự nhiệt tình chung của ngành bán dẫn.

Cổ phiếu ON còn dư địa tăng bao nhiêu từ đây?

Các nhà đầu tư có thể ước tính giá cổ phiếu tiềm năng của ON Semiconductor, hoặc giá trị tiềm năng của bất kỳ cổ phiếu nào, trong vòng chưa đầy một phút bằng cách sử dụng công cụ Mô hình Định giá Mới của TIKR.

Chỉ cần ba đầu vào đơn giản:

1. Tăng trưởng doanh thu
2. Biên lợi nhuận hoạt động
3. Bội số P/E thoát vị

Từ đó, TIKR tính toán giá cổ phiếu tiềm năng và tổng lợi nhuận trong các kịch bản Bull, Base và Bear để bạn có thể nhanh chóng xem liệu một cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp hay định giá quá cao.

Nếu bạn không chắc chắn phải nhập gì, TIKR sẽ tự động điền vào mỗi đầu vào bằng cách sử dụng ước tính đồng thuận của các chuyên gia phân tích, mang lại cho bạn điểm khởi đầu nhanh chóng và đáng tin cậy.

Định giá ON Semiconductor trong vòng 60 giây với TIKR (Miễn phí) >>>