Bank of America podnosi cele cenowe dla Cisco i Ciena, gdy AI napędza boom w optycznych sieciach

TLDR

• Bank of America podniósł docelową cenę akcji Cisco z 114 do 135 dolarów, a Cieny z 550 do 660 dolarów
• Obie akcje mają rekomendację „Kupuj" w BofA
• Cisco odnotowało ponad 1 miliard dolarów zamówień na optykę Acacia w trzecim kwartale, a popyt na optykę związaną ze sztuczną inteligencją prawie czterokrotnie wzrósł, osiągając 950 milionów dolarów
• Oczekuje się, że rynek optyki 800G wzrośnie prawie dziesięciokrotnie w 2026 roku, a Cisco będzie posiadać ponad 50% udziału w rynku
• BofA prognozuje, że rynek optyki ZR/ZR+ wzrośnie o 35% rok do roku w 2026 roku i o 26% w 2027 roku

Bank of America podniósł swoje docelowe ceny akcji Cisco Systems i Cieny, wskazując na silny i rosnący popyt na sprzęt do sieci optycznych związany z infrastrukturą sztucznej inteligencji.

Analityk Tal Liani podniósł docelową cenę akcji Cisco z 114 do 135 dolarów i podwyższył cel dla Cieny z 550 do 660 dolarów. Obie spółki zachowały rekomendację „Kupuj" w banku.

Popyt na AI napędza zamówienia na optykę

Cisco odnotowało ponad 1 miliard dolarów zamówień na optykę Acacia w trzecim kwartale fiskalnym 2026 roku. Popyt na optykę związaną ze sztuczną inteligencją w tej kwocie prawie czterokrotnie wzrósł, osiągając około 950 milionów dolarów.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Klienci hiperskalowych chmur również przyczynili się do wzrostu poprzez wydatki na optyczną infrastrukturę niezwiązaną ze sztuczną inteligencją. Ta kombinacja sprawiła, że wyniki optyczne Cisco znacznie przekroczyły wcześniejsze oczekiwania.

BofA spodziewa się teraz, że globalny rynek optyki 800G ZR/ZR+ wzrośnie prawie dziesięciokrotnie w 2026 roku. Prognozuje się, że rynek ten będzie stanowił 35,5% całkowitego rynku sieci optycznych w 2026 roku, w porównaniu z zaledwie 4,6% w 2025 roku.

Szerszy rynek ZR/ZR+ ma wzrosnąć o 35% rok do roku w 2026 roku, a następnie o kolejne 26% w 2027 roku. BofA stwierdził, że to tempo znacznie przewyższa wzrost w szerszej branży sieci optycznych.

Pozycja Cisco i Cieny

Cisco obecnie posiada ponad 50% rynku 800G, według noty badawczej BofA. Bank przypisuje tę przewagę wcześniejszemu doświadczeniu Cisco w skalowaniu wdrożeń 400G.

Ciena posiada około 30% segmentu 800G. Analitycy oczekują, że Ciena zyska udział dzięki technologii DSP 3nm, która oferuje lepszą efektywność energetyczną niż obecne alternatywy.

Obie spółki są postrzegane jako dobrze przygotowane na przejście branży z optyki podłączanej 400G na 800G. BofA twierdzi, że nawet jeśli udziały rynkowe zmienią się między graczami, ogólna ekspansja rynku powinna nadal generować silne przychody dla obu.

BofA zrewidował prognozy finansowe w górę dla obu firm. W przypadku Cisco bank podniósł szacunki przychodów na rok fiskalny 2027 o prawie 700 milionów dolarów, wraz z wyższymi oczekiwaniami dotyczącymi zysków.

W przypadku Cieny BofA podniósł prognozy przychodów na rok fiskalny 2028 o prawie 747 milionów dolarów i podwyższył szacunki zysku. Bank oczekuje, że popyt zarówno ze strony klientów AI, jak i tradycyjnych klientów chmurowych utrzyma ten wzrost.

Liani stwierdził, że ostatnie wyniki kwartalne Cisco i komentarze dotyczące nadal silnego popytu na Acacia utrzymują bank w pozytywnym nastawieniu do środowiska popytu na sieci optyczne.

Nowe cele cenowe opierają się na zrewidowanych mnożnikach wyceny. Cel Cisco wykorzystuje 29x EV/FCF na 2027 rok, w porównaniu z 25x. Cel Cieny wykorzystuje 69x P/E na rok kalendarzowy 2027, w porównaniu z 62x.

Podwyżki następują, gdy obie spółki przygotowują się do rywalizacji w tym, co BofA opisuje jako szybko rosnący cykl optyczny bezpośrednio powiązany z rozbudową infrastruktury AI.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.